Začenjajo se prve predstavitve vlagateljem za prodajo NLB

Predstavniki uprave NLB in SDH bodo ta teden opravili prve predstavitve vlagateljem v okviru prodaje treh četrtin največje slovenske banke po metodi javne prodaje delnic (IPO). Obiskali naj bi London, New York in Boston. Postopki IPO naj bi medtem najverjetneje stekli aprila, po objavi revidiranih lanskih rezultatov banke.

O začetku uvodnih predstavitev vlagateljem oz. t. i. non-deal road-showov so ta teden poročali časnika Delo in Finance ter Televizija Slovenija.

Predstavniki uprave Nove Ljubljanske banke (NLB) in Slovenskega državnega holdinga (SDH) naj bi se najprej ustavili v londonskem Cityju, nato pa naj bi sredi tedna obiskali še dve najpomembnejši finančni središči na vzhodni obali ZDA, New York in Boston.

Prva dama SDH Lidia Glavina v pogovoru za Delo, objavljenem ta konec tedna, odhoda na road-showe ni želela komentirati. Dejala je le, da se SDH ukvarja z vsemi pripravljalnimi aktivnostmi, da lahko sledi strategiji upravljanja in začne prodajati NLB.

"Kot veste, je predviden način prodaje javna ponudba delnic in pri tem so pravila komuniciranja zelo stroga, tako da lahko povem le, da delamo vse, kar je potrebno za uspešno prodajo," je pojasnila.

Je pa povedala, da za zdaj še ne gre za uradne postopke IPO. Uradno se bo postopek namreč začel, ko bo objavljena namera za IPO. Ko se ta namera objavi, po njenih besedah potem običajno v dveh tednih sledi javna objava prospekta z razponom cene za delnico banke.

Vse do takrat gre, tako Glavina, za pripravljalna dejanja, ki še ne pomenijo uradnega začetka. "Seveda pa bomo kot vesten in odgovoren gospodar testirali trg in izvedli tudi druge potrebne aktivnosti po najvišjih mednarodnih standardih," je namignila predsednica uprave SDH.

Uradni začetek IPO je pričakovati, ko bo NLB konec aprila objavila revidirane podatke o lanskem poslovanju. Nerevidirani rezultati, objavljeni pred dobrim tednom dni, so sicer pokazali, da je NLB Skupina lani ustvarila 110 milijonov evrov čistega dobička, kar je 20 odstotkov več kot v 2015, čisti dobiček na ravni NLB pa je dosegel 63,8 milijona evrov, kar je 45 odstotkov več kot predlani. Gre torej za dobro popotnico prodaji banke.

Na vprašanje, kdaj bo SDH v navezi s finančnim svetovalcem Deutsche Bank, objavil prospekt za IPO, je Glavina za Delo povedala le, da bo to odvisno od razmer na trgu in drugih dejavnikov, zato tega vnaprej ne želi napovedovati.

Na pogovorih v Ljubljani naj bi bili po navedbah Financ in TV Slovenija v zadnjih dneh predstavniki Evropske banke za obnovo in razvoj, ki je že bila lastnica NLB, in Mednarodne finančne korporacije iz skupine Svetovne banke.

Konec aprila naj bi sledil dokončni krog predstavitev vlagateljem, razpon cene, ki so jo vlagatelji pripravljeni ponuditi za NLB, pa naj bi bil po navedbah Financ znan do 22. aprila. Sredi aprila naj bi bila dokončana tudi ocena vrednosti NLB, za katero je SDH pogodbo sklenil s svetovalno družbo PricewaterhouseCoopers. Ta bo upravljavcu državnih naložb služila kot pomembno vodilo za odločitve v prodajnem postopku.

Cena bo imela namreč ključno vlogo pri odločitvi za prodajo banke, v katero je v obliki svežega kapitala država samo ob zadnji sanaciji decembra 2013 vložila 1,55 milijarde evrov. Cena naj bi morala biti vsaj v rangu knjigovodske vrednosti NLB.

Po podatkih s spletne strani banke je knjigovodska vrednost delnice NLB konec lanskega septembra znašala okoli 63 evrov, knjigovodska vrednost kapitala NLB pa s tem 1,26 milijarde evrov. Za 75 odstotkov minus eno delnico, kolikor je na prodaj, bi v tem primeru država iztržila nekaj manj kot milijardo evrov.

Prodaja bi morala biti po navedbah Financ in TV Slovenija zaključena nekje do sredine maja, na vprašanje, če se poleg portfeljskih vlagateljev z metodo IPO vendarle išče tudi strateškega kupca za NLB, pa je Glavina za Delo povedala, da se SDH mora držati strategije upravljanja državnih naložb v trenutni obliki. "Strateški vlagatelj zato ne pride v poštev," je zatrdila.